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幣安合約交易怎么玩幣安合約交易教程及手續(xù)費(fèi)

來源：好特整理　|　時(shí)間：2022-10-15 17:56:52 |　閱讀：198　|　標(biāo)簽：合約交易幣安　 |　分享到：

在幣安合約交易中，您可以通過做多或做空某個(gè)合約，參與到市場價(jià)格波動(dòng)中，并從中獲利。

如您選擇做多，意味著您期望您購買的合約價(jià)格會(huì)在未來上升。

相反，如您選擇做空，則代表著您將合約賣出，并預(yù)測它的價(jià)值會(huì)在未來下跌。

在幣安合約交易平臺(tái)上，您還可以在做多或做空時(shí)使用杠桿，以此在不穩(wěn)定的市場行情中對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)或從中獲利。您可以參照以下步驟開始在幣安合約平臺(tái)上進(jìn)行交易：

將USDT, BUSD 轉(zhuǎn)入U(xiǎn)本位合約賬戶作為保證金；（在幣安幣本位合約內(nèi)，您需要轉(zhuǎn)入BTC）

選擇您的杠桿率；

選擇合適的訂單方向（買或賣）；

輸入您選擇交易的合約數(shù)量。

通過以下例子，您可以更好地了解到如何通過做多或做空合約交易來獲利：

做多BTCUSDT合約：

做空BTCUSDT合約：

在現(xiàn)貨市場中，交易者們僅能從資產(chǎn)價(jià)格上升獲利。而通過合約，不管資產(chǎn)價(jià)格是上漲還是下跌，您都有機(jī)會(huì)從中贏取利潤。

幣安平臺(tái)推出多樣豐富的合約產(chǎn)品，杠桿倍率高達(dá)125倍，用戶還可以雙向持倉。

如何計(jì)算未實(shí)現(xiàn)盈虧 & 回報(bào)率

U本位合約

用戶選擇用標(biāo)記價(jià)格為價(jià)格基準(zhǔn)：

未實(shí)現(xiàn)盈虧 = 持倉數(shù)量 * 開倉方向 * (標(biāo)記價(jià)格 - 開倉價(jià)格)

回報(bào)率% = 未實(shí)現(xiàn)盈虧 USDT / 起始保證金 = ( ( 標(biāo)記價(jià)格 - 開倉價(jià)格 ) * 開倉方向 * 持倉數(shù)量 ) / （持倉數(shù)量* 合約乘數(shù) * 標(biāo)記價(jià)格* 起始保證金率）

*起始保證金率 = 1 / 杠桿倍數(shù)

用戶選擇用最新價(jià)格為價(jià)格基準(zhǔn)：

未實(shí)現(xiàn)盈虧 = 持倉數(shù)量 * 開倉方向 * （最新價(jià)格 - 開倉價(jià)格)

回報(bào)率%= 未實(shí)現(xiàn)盈虧 USDT / 起始保證金 = ( ( 最新價(jià)格 - 開倉價(jià)格 ) * 開倉方向 * 持倉數(shù)量 ) / （持倉數(shù)量* 合約乘數(shù) * 標(biāo)記價(jià)格* 起始保證金率）

開倉方向：為買單為 1；賣單為 -1

幣本位合約

用戶選擇用標(biāo)記價(jià)格為價(jià)格基準(zhǔn)：

未實(shí)現(xiàn)盈虧 = 持倉數(shù)量 * 合約乘數(shù) * 開倉方向 * (1 / 開倉價(jià)格 - 1 / 標(biāo)記價(jià)格)

回報(bào)率%= 未實(shí)現(xiàn)盈虧 * 標(biāo)記價(jià)格 / [絕對(duì)值(持倉數(shù)量) * 合約乘數(shù) * 起始保證金率]

用戶選擇用最新價(jià)格為價(jià)格基準(zhǔn)：

未實(shí)現(xiàn)盈虧 = 持倉數(shù)量 * 合約乘數(shù) * 開倉方向 * (1 / 開倉價(jià)格 - 1 / 最新價(jià)格）

回報(bào)率% = 未實(shí)現(xiàn)盈虧 * 標(biāo)記價(jià)格 / [絕對(duì)值(持倉數(shù)量) * 合約乘數(shù) * 起始保證金率]

幣安合約交易手續(xù)費(fèi)：

1、U本位合約費(fèi)率

2、幣本位合約費(fèi)率

什么是永續(xù)合約？

永續(xù)合約與傳統(tǒng)的期貨合約相似，是傳統(tǒng)期貨合約的一個(gè)衍生產(chǎn)品。無論是熊市或者牛市，用戶都可以在永續(xù)合約中通過做多或做空來實(shí)現(xiàn)盈利。與傳統(tǒng)期貨合約不同的是，永續(xù)合約沒有合約期限無需結(jié)算,而且合約價(jià)格與現(xiàn)貨價(jià)格指數(shù)錨定。

什么是初始保證金和維持保證金

初始保證金(IM)：初始保證金是指用戶在建倉時(shí)所需的保證金。初始保證金決定于用戶交易的杠桿倍數(shù)。

維持保證金(MM):維持保證金是指用戶為了避免被強(qiáng)行平倉所必須維持的最小保證金。如果用戶期貨帳戶中的保證金余額小于維持保證金，將會(huì)觸發(fā)強(qiáng)行平倉。

我們最高提供20倍杠桿的永續(xù)合約；一份1000USDT的抵押金最高可以抵押20000USDT價(jià)值的BTC。倍率大小視持倉大小而定 - 持倉面值越大，倍率越低。

為了保護(hù)用戶和期貨市場，幣安通過類似于“稅收超額累進(jìn)”的方法來確定對(duì)應(yīng)的杠桿倍數(shù)，頭寸從一個(gè)階梯上升到下一階梯不會(huì)引起原來級(jí)別的杠桿變化。用戶的頭寸遞增，對(duì)應(yīng)的杠桿遞減。

杠桿倍數(shù)算法如表格所示。頭寸大小指的是以標(biāo)價(jià)（USDT）合約名義值計(jì)算的。

什么是資金費(fèi)率？

資金費(fèi)率的關(guān)鍵作用是用來縮小期貨市場與對(duì)應(yīng)現(xiàn)貨市場的價(jià)差，在本案例中，是BTC/USDT交易對(duì)。

資金費(fèi)率（F）= 溢價(jià)指數(shù)（P）+Clamp（0.03% - 溢價(jià)指數(shù)（P），0.05% 到 -0.05%）

備注：Clamp用于限制“0.03%-溢價(jià)指數(shù)（P）” 在[-0.05%, 0.05%]區(qū)間。

資金費(fèi)率每8小時(shí)計(jì)算一次。只用當(dāng)您在當(dāng)前時(shí)間區(qū)間任意方向擁有持倉，您才會(huì)被收取或被支付相應(yīng)的資金費(fèi)。如果您沒有倉位，您不會(huì)被收取或支付資金費(fèi)。

當(dāng)資金費(fèi)率為正時(shí)，按合約名義值，多頭需支付空頭相應(yīng)金額；當(dāng)資金費(fèi)率為負(fù)時(shí)，按合約名義值，空頭需支付多頭相應(yīng)金額。

結(jié)算資金計(jì)算公式

結(jié)算資金 = 持倉名義價(jià)值××資金費(fèi)率

資金費(fèi)率由2部分組成，利率部分和溢價(jià)部分。尤其是后者，解釋了為什么永續(xù)合約的價(jià)格將與標(biāo)的價(jià)格變化趨勢趨同。

永續(xù)合同價(jià)格與標(biāo)記價(jià)格可能存在顯著差異。在這種情況下，溢價(jià)指數(shù)將被用來促成這兩個(gè)價(jià)格的趨勢趨同。

資金費(fèi)率有2個(gè)硬頂限制，來確保能夠?qū)崿F(xiàn)杠桿作用以及促成穩(wěn)定的市場行為。幣安在資金費(fèi)率轉(zhuǎn)移過程中不收取任何的費(fèi)用，是直接在多空雙方間進(jìn)行的資金轉(zhuǎn)移。

什么是標(biāo)記價(jià)格？

由于持倉未實(shí)現(xiàn)盈虧是導(dǎo)致強(qiáng)制平倉（強(qiáng)平）的主要原因，而永續(xù)合約最高杠桿倍數(shù)可達(dá)到20倍，因此精準(zhǔn)計(jì)算持倉盈虧以此來避免不必要的強(qiáng)平是非常重要的。

合約的內(nèi)在價(jià)值是永續(xù)合約的核心基礎(chǔ)，通過參考各大主流交易市場上的價(jià)格加權(quán)平均后得到價(jià)格指數(shù)，而價(jià)格指數(shù)是標(biāo)記價(jià)格的主要組成部分。

價(jià)格指數(shù)是參照一籃子各大現(xiàn)貨交易市場的價(jià)格，根據(jù)其交易量加權(quán)平均后得到的綜合價(jià)格指數(shù)。參考的交易市場包括：Bitfinex, Binance, Huobi, OKEX, Bittrex, HitBTC

假設(shè)我們將價(jià)格指數(shù)暫定為現(xiàn)貨價(jià)格，我們以此來計(jì)算標(biāo)記價(jià)格（用于計(jì)算各交易對(duì)的持倉浮動(dòng)盈虧）。賬戶實(shí)際盈虧以平倉時(shí)成交的市場價(jià)格為準(zhǔn)。

正如上一節(jié)所述，每8小時(shí)結(jié)算一次資金。同時(shí)，資金費(fèi)率進(jìn)行更新計(jì)算。公式中的資金費(fèi)率為最近一次計(jì)算的前期資金費(fèi)率。

例：

資金費(fèi)率 = 0.03%

距離下次資金費(fèi)率調(diào)整的時(shí)間（小時(shí)）=4

價(jià)格指數(shù) = 10,000

相較于短期價(jià)格波動(dòng)幅度較大的期貨合約價(jià)格，標(biāo)記價(jià)格能夠更好的預(yù)估和體現(xiàn)合約的內(nèi)在價(jià)值。我們通過使用這個(gè)標(biāo)記價(jià)格來避免對(duì)客戶造成不必要的強(qiáng)行平倉，以及防止任何市場操控行為。

什么是強(qiáng)行平倉？

風(fēng)險(xiǎn)水平和杠桿倍數(shù)根據(jù)客戶的總風(fēng)險(xiǎn)敞口進(jìn)行調(diào)整，當(dāng)總持倉越大，需要的保證金越多，則對(duì)應(yīng)的杠桿倍數(shù)越低。

當(dāng)被執(zhí)行強(qiáng)行平倉時(shí)，賬戶中所有當(dāng)前委托訂單會(huì)被立刻取消。根據(jù)用戶賬戶不同的杠桿水平，執(zhí)行不同程度的強(qiáng)平操作。

值得特別指出的是，當(dāng)用戶杠桿等級(jí)屬于第一階梯，或賬戶凈持倉敞口（名義價(jià)值）小于等值500,000USDT時(shí)，將會(huì)被全部強(qiáng)平。同時(shí)將會(huì)收取一筆相當(dāng)于0.5%的名義持倉價(jià)值作為相應(yīng)強(qiáng)平費(fèi)用。因此，我們強(qiáng)烈建議用戶在賬戶權(quán)益下降到維持保證金水平前，自行平倉以避免被強(qiáng)行平倉而產(chǎn)生額外的費(fèi)用。

如果在強(qiáng)平之后賬戶余額大于0.5%的名義持倉價(jià)值，則賬戶剩余資金將會(huì)返還給用戶；如果剩余資金小于0.5%的名義持倉價(jià)值，則用戶賬戶發(fā)生穿倉。

如果用戶的賬戶沒有處于最高的杠桿水平，即賬戶凈持倉敞口（名義價(jià)值）大于等值500,000USDT時(shí)，則系統(tǒng)會(huì)優(yōu)先取消當(dāng)前委托訂單，再通過嘗試強(qiáng)制減少某個(gè)較大的倉位來減少杠桿使用率，而非強(qiáng)行平倉所有持倉。

用戶將會(huì)被要求預(yù)留10%的額外保證金，以備賬戶發(fā)生突發(fā)性強(qiáng)平。此外，強(qiáng)平交易手續(xù)費(fèi)為普通費(fèi)用的5倍。正如前例所示，我們建議用戶在系統(tǒng)強(qiáng)平前自行提前平倉。

如果訂單全部成交，則用戶不存在需要追加保證金的情況，為此交易支持金額為5倍普通手續(xù)費(fèi)的費(fèi)用即可。如果訂單無法全部成交，則用戶賬戶穿倉，賬戶價(jià)值為0，且賬戶被關(guān)閉。此時(shí)，風(fēng)險(xiǎn)保障基金或?qū)κ址狡絺}機(jī)制將會(huì)接管剩余的未成交倉位。

什么是風(fēng)險(xiǎn)保障基金？

若用戶發(fā)生穿倉的情況，即在用戶被強(qiáng)制平倉后，賬戶上沒有剩余資金或無法強(qiáng)平時(shí)，Binance會(huì)接管用戶賬戶上剩余的倉位。

在這種情況下，Binance會(huì)使用風(fēng)險(xiǎn)保障基金來進(jìn)行反向平倉，當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)保障基金不夠接管被強(qiáng)平用戶的剩余持倉，將會(huì)發(fā)生對(duì)手方自動(dòng)平倉的情況。

風(fēng)險(xiǎn)保障基金旨在用抵押方式來彌補(bǔ)由于客戶賬戶資產(chǎn)低于0時(shí)而導(dǎo)致的損失，而且是從非破產(chǎn)用戶的手續(xù)費(fèi)中收取的。風(fēng)險(xiǎn)保障基金的主要目的是減少對(duì)手方平倉的發(fā)生。

什么是自動(dòng)減倉？

當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)保障基金無法接管穿倉用戶的倉位時(shí)，才會(huì)發(fā)生對(duì)手方平倉。幣安會(huì)盡可能避免這種情況的發(fā)生，例如通過對(duì)對(duì)手方進(jìn)行強(qiáng)行減倉來匹配穿倉用戶的剩余訂單，盡量減少對(duì)手方平倉所帶來的影響。

由于數(shù)字貨幣市場的高波動(dòng)性，以及期貨市場的高杠桿，這種情況還是有可能會(huì)發(fā)生。為了提供最佳的用戶體驗(yàn)，我們盡最大努力去降低這種情況發(fā)生的可能。

對(duì)于用戶而言，根據(jù)隊(duì)列中的優(yōu)先級(jí)判斷是否會(huì)發(fā)生對(duì)手方平倉的風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)發(fā)生對(duì)手方平倉時(shí)，我們不會(huì)收取任何費(fèi)用，同時(shí)會(huì)立即向受影響的用戶發(fā)出通知。用戶可以隨時(shí)重新開倉。

用戶在優(yōu)先級(jí)排序的位置是基于用戶的盈利與杠桿倍數(shù)來計(jì)算的。通常盈利越多，杠桿倍數(shù)越高的交易者將首先被平倉。具體來說，用戶將根據(jù)他們的保證金比率和未實(shí)現(xiàn)盈虧作為抵押品的百分比來進(jìn)行排名。這種排名被稱為“杠桿收益”，計(jì)算方式為：為實(shí)現(xiàn)盈虧/保證金*保證金比率。具體公式，詳見末端。

在這種計(jì)算下，用戶會(huì)根據(jù)杠桿收益進(jìn)行排序。用戶可以在自己賬戶的頁面看到對(duì)應(yīng)的指示圖標(biāo)。當(dāng)發(fā)生對(duì)手方平倉時(shí)，用戶將收到清算金額和清算價(jià)格的通知。

平倉優(yōu)先排序計(jì)算：

名詞解釋

保證金率：

等于維持保證金除以總保證金余額（賬戶權(quán)益），它表示的是您的維持保證金占總保證金余額的百分比。如果該比率超過100%，則您的賬戶將會(huì)被強(qiáng)平。

賬戶余額：

賬戶權(quán)益=轉(zhuǎn)入期貨賬戶的凈資產(chǎn)+已實(shí)現(xiàn)平倉盈虧=轉(zhuǎn)入資金−轉(zhuǎn)出資金+已實(shí)現(xiàn)盈虧賬戶權(quán)益=轉(zhuǎn)入期貨賬戶的凈資產(chǎn)+已實(shí)現(xiàn)平倉盈虧=轉(zhuǎn)入資金−轉(zhuǎn)出資金+已實(shí)現(xiàn)盈虧

保證金余額：

全部保證金（包括已占用保證金+可用保證金）=賬戶余額+持倉未實(shí)現(xiàn)盈虧全部保證金（包括已占用保證金+可用保證金）=賬戶余額+持倉未實(shí)現(xiàn)盈虧

可用下單額是指可用于下單交易的保證金余額

可用下單額=保證金余額−當(dāng)前已占用的保證金可用下單額=保證金余額−當(dāng)前已占用的保證金

可提現(xiàn)資金：

可提現(xiàn)的賬戶余額，等于賬戶余額與可用保證金中較小的值

盈虧計(jì)算指引

未實(shí)現(xiàn)盈虧

未實(shí)現(xiàn)盈虧: 如果按標(biāo)記價(jià)格平倉后可能獲得的潛在收益或者損失。

未實(shí)現(xiàn)盈虧(Long) = (標(biāo)記價(jià)格-下單價(jià)格) ×× 倉位

未實(shí)現(xiàn)盈虧(Short) = (下單價(jià)格-標(biāo)記價(jià)格) ×× 倉位

舉例：如果您在價(jià)格為$10,000時(shí)，開設(shè)10手多頭頭寸，當(dāng)市場價(jià)格上漲，標(biāo)記價(jià)格變?yōu)?11,000。在未平倉前，此時(shí)您賬戶上的未實(shí)現(xiàn)盈虧=( $11,000 - $10,000) ×× 10 = $10,000

實(shí)現(xiàn)盈虧：平倉后訂單的實(shí)際的收益/損失.

實(shí)現(xiàn)盈虧(Long) = (平倉價(jià)格-下單價(jià)格) ×× 倉位

實(shí)現(xiàn)盈虧(Short) = (下單價(jià)格-平倉價(jià)格) ×× 倉位

如果您在價(jià)格為$10,000時(shí)，開設(shè)10手空頭頭寸，當(dāng)市場價(jià)格上漲，期貨價(jià)格變?yōu)?11,000。在您平倉后，您需要承擔(dān)相應(yīng)虧損，此時(shí)您賬戶的已平倉盈虧為 = ( $10,000 - $11,000) ×× 10 = $-10,000

資金費(fèi)率

資金每8小時(shí)結(jié)算一次，如果您在指定的資金結(jié)算時(shí)間時(shí)，有任意方向的持倉，將會(huì)被獲得或支付相應(yīng)的結(jié)算資金。

如果當(dāng)前的資金費(fèi)率為0.01%，您持有100手多頭頭寸，標(biāo)記價(jià)格為$10,000，那么您將需要支付的結(jié)算資金為：

結(jié)算資金=0.01%×100×$10,000=$100結(jié)算資金=0.01%×100×$10,000=$100

相反，如果您持有100手空頭頭寸，您的結(jié)算資金將為$-100，意味著您將會(huì)收到對(duì)手方支付的$100。如果您在指定的資金結(jié)算時(shí)間時(shí)，沒有持倉，將不會(huì)獲得或支付相應(yīng)的結(jié)算資金。

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