驚！奇虎360百億美元退市方案細(xì)節(jié)

曾因A股股災(zāi)而私有化遇阻的中概股企業(yè)正迎來轉(zhuǎn)機(jī)。騰訊科技獲悉，奇虎360最快可能在12月中旬簽署90億美元規(guī)模私有化最終協(xié)議，其他中概股企業(yè)私有化也在加速進(jìn)行。

騰訊科技獲得的投行文件顯示，360此次私有化交易規(guī)模在百億美元左右，360私有化交易資金將通過銀行貸款、權(quán)益資本（Equity Capital）及轉(zhuǎn)續(xù)股權(quán)（Rollover Equity）的形式獲得。

在交易方案中，360現(xiàn)有股東（含管理層團(tuán)隊(duì)以及紅杉資本等）現(xiàn)有股份轉(zhuǎn)移約30億美元，債務(wù)融資30～40億美元，股權(quán)融資45～55億美元。

據(jù)騰訊科技了解，完成私有化后，在與360重組方案相協(xié)調(diào)的前提下，360或?qū)⑿略霭l(fā)一個(gè)約15%的期權(quán)激勵(lì)并授予核心管理團(tuán)隊(duì)，其中80%給360董事長周鴻祎，剩下20%給其他核心管理團(tuán)隊(duì)。

周鴻祎日前在《中國企業(yè)家》年會(huì)上則透露，360籌集近100億美元私有化，投資額度已分完。

騰訊科技獲悉，包括中信資產(chǎn)、大成基金、平安銀行等機(jī)構(gòu)已獲得360私有化的部分份額，其中一家國內(nèi)基金獲得5000萬份額，正在發(fā)行單份100萬起步的理財(cái)產(chǎn)品。而這些機(jī)構(gòu)要求投資人必須在12月中旬前繳納10%訂金并完成入伙。顯然，360私有化進(jìn)入到最關(guān)鍵時(shí)刻。

周鴻祎或套現(xiàn)近2億美元支付私有化費(fèi)用

騰訊科技拿到的資料顯示，在這次360私有化交易中，股權(quán)融資規(guī)模為45～55億美元，其中15億美元來自于核心管理層和公司員工共同募集的基金，核心管理層將擔(dān)任該基金的一般合伙人（GP）。

剩下30～40億美元來自于現(xiàn)有買方聯(lián)盟及其他潛在股權(quán)投資者。投資者出資的50%左右會(huì)跟周鴻祎、奇虎高管等一起進(jìn)入一個(gè)有限合伙企業(yè)SPV1，上市成功后股份需鎖定三年。

而投資者出資的剩余部分（約40-50%）會(huì)進(jìn)入另一個(gè)有限合伙企業(yè)SPV2，且上市成功后僅需鎖定一年。SPV1和SPV2募集的資金會(huì)出境至美股市場執(zhí)行私有化程序。

360通過股權(quán)融資的資金用途，包括回購可轉(zhuǎn)債和支付股份收購價(jià)款（包括可行權(quán)的期權(quán)收購價(jià)款）。若私有化生效時(shí)公司股價(jià)低于三個(gè)可轉(zhuǎn)債觸發(fā)調(diào)整后轉(zhuǎn)換比率最低股價(jià)，則可轉(zhuǎn)債持有者會(huì)選擇要求贖回；若私有化生效時(shí)公司股價(jià)高于可轉(zhuǎn)債觸發(fā)調(diào)整后轉(zhuǎn)換比率的最低股價(jià)，且要約價(jià)格高于調(diào)整后轉(zhuǎn)換價(jià)格，則可轉(zhuǎn)債持有者會(huì)選擇轉(zhuǎn)股套現(xiàn)，比要求贖回的回報(bào)更高。

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