巨頭風(fēng)光不再 A股"互聯(lián)網(wǎng)+"泡沫或破滅

以美國的蘋果、谷歌、微軟，以及中國的BAT(百度、阿里、騰訊)為代表的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)，在過去十年叱咤風(fēng)云，全世界掀起一波移動互聯(lián)網(wǎng)熱潮，而這在2015年中國創(chuàng)業(yè)板“互聯(lián)網(wǎng)+”熱潮炒作中達到了頂峰。

然而隨著蘋果以及BAT等公司業(yè)績不如預(yù)期，股價不斷走低，中國創(chuàng)業(yè)板的“互聯(lián)網(wǎng)+”風(fēng)光不再，似乎互聯(lián)網(wǎng)熱潮又來到一個十字路口，這一切也讓人想起2000年科網(wǎng)泡沫的破裂，納斯達克從5000點暴跌到僅僅1000多點。

互聯(lián)網(wǎng)龍頭集體下滑

知名大鱷索羅斯于第二季度減持阿里巴巴和百度，然后增持了追蹤50只香港上市中國大藍籌的ETF。索羅斯也首次買入時代華納逾145萬股，市值2.59億美元;大幅增持Facebook，持倉由約12.4萬股增至259萬多股。

SorosFundManagement基金提交的文件顯示，截至今年6月30日的三個月內(nèi)，該基金持有的阿里巴巴股票由3月31日的439萬股銳減至5.93萬股，減持幅度高達98.7%，持倉市值由3.7億美元減少到490萬美元;該基金同期所持百度股票由35.865萬股降至4.28萬股，減持88%;而阿里巴巴和百度股價在第三季度下跌，也證明了索羅斯的先見之明。此外，騰訊也隨著港股下跌而下滑。

美國企業(yè)方面，蘋果、高通、微軟公布的業(yè)績不如預(yù)期也出現(xiàn)下跌，不過Facebook和亞馬遜業(yè)績好于預(yù)期，近期股價表現(xiàn)相對穩(wěn)健。

投資人士溫天納對《第一財經(jīng)日報》稱，索羅斯減持阿里巴巴，可能有幾個情況考慮，比如覺得阿里巴巴和百度的估值較高，另外內(nèi)地法規(guī)針對第三方支付等互聯(lián)網(wǎng)金融加強監(jiān)管，或限制相關(guān)企業(yè)發(fā)展空間。

溫天納認為，蘋果股價走低，主要是因為產(chǎn)品無論是手機和手表市場反應(yīng)都不如預(yù)期，這對上下游產(chǎn)業(yè)鏈都造成了影響;另一方面，也和人民幣貶值與中國經(jīng)濟放緩有關(guān)。騰訊的走低，也跟中國經(jīng)濟有關(guān)，另外內(nèi)地法規(guī)對互聯(lián)網(wǎng)金融作出限制。過去科網(wǎng)股估值高，是因為市場預(yù)期公司都有很好的增長，在市場沒有先例的情況下，很多動聽的故事，投資者都愿意接受;不過當(dāng)概念降溫，市場回歸理性，就要看業(yè)績情況。

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